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星網(wǎng)銳捷002396）4月16日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2025年4月15日接受4家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為海外機(jī)構(gòu)、證券公司。 投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹： 一、董事會秘書李懷宇先生介紹公司2024年度經(jīng)營情況。 2024年，公司緊緊圍繞”ICT基礎(chǔ)設(shè)施與AI應(yīng)用方案“的核心戰(zhàn)略，大力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，發(fā)布了一系列具有市場影響力的創(chuàng)新產(chǎn)品，不斷做強(qiáng)存量市場，開拓增量市場，在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、光通信基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、信創(chuàng)領(lǐng)域、AI應(yīng)用方案等領(lǐng)域推出了一系列具有市場影響力的新品，牢牢把握產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)升級的市場機(jī)遇，為客戶提供更多深入應(yīng)用需求、有獨(dú)特競爭力的解決方案。 2024年公司全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16,758,313,911.83元，比上年同期增長5.35%；營業(yè)利潤550,614,854.80元，較上年增長22.53%；實(shí)現(xiàn)利潤總額569,171,945.32元，比上年同期增長23.96%；歸屬于上市公司股東的凈利潤404,620,959.25元，比上年同期減少4.76%。 二、交流主要內(nèi)容如下：
問：目前交換機(jī)占公司整體收入占比多少？有沒有細(xì)拆分多少來自數(shù)據(jù)中心交換機(jī)、園區(qū)交換機(jī)等。
答：網(wǎng)絡(luò)通訊設(shè)備里面，交換機(jī)包含智算中心交換機(jī)、數(shù)據(jù)中心的交換機(jī)、園區(qū)交換機(jī)等，分類還挺廣的；子公司銳捷網(wǎng)絡(luò)301165）的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備收入占公司營業(yè)收入的50%以上，其中大部分來自于交換機(jī)產(chǎn)品收入。
問：公司與華為、新華三、中興等中國領(lǐng)頭的交換機(jī)廠商的技術(shù)實(shí)力差距？各家廠商鎖定的產(chǎn)品或市場是否有差異？
答：公司及各子公司業(yè)務(wù)單元始終堅(jiān)持場景化創(chuàng)新的道路，把技術(shù)和各行業(yè)客戶在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)過程中的痛點(diǎn)結(jié)合，形成差異化的解決方案和競爭優(yōu)勢。
答：公司的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備產(chǎn)品方案已廣泛應(yīng)用于政府、運(yùn)營商、金融、教育、醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)、能源、交通、商業(yè)、制造業(yè)等行業(yè)信息化建設(shè)。
答：公司主要產(chǎn)品的市場排名,從IDC 2024發(fā)布市場排名來看,2024年度公司占中國以太網(wǎng)交換機(jī)市場占有率全國第三,中國數(shù)據(jù)中心交換機(jī)市場占有率排名第三,中國200G/400G數(shù)據(jù)中心交換機(jī)占有率排名第一。
問：公司怎么看未來幾年中國的交換機(jī)市場需求？細(xì)分不同類型的交換機(jī)產(chǎn)品增速差異？
答：（一）行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢隨著AI的迅猛發(fā)展，通信行業(yè)正迎來前所未有的變革與機(jī)遇。AI不僅改變了數(shù)據(jù)處理和傳輸?shù)姆绞剑€對通信基礎(chǔ)設(shè)施提出了更高的要求，光通信在AI時代爆發(fā)，光通信技術(shù)已成為推動通信網(wǎng)絡(luò)升級和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵力量。在國際競爭與供應(yīng)鏈安全方面，核心芯片、高端材料等領(lǐng)域仍依賴進(jìn)口，需通過國產(chǎn)替代和產(chǎn)學(xué)研合作突破技術(shù)瓶頸；市場需求分化：傳統(tǒng)通信設(shè)備增長放緩，企業(yè)需加快向AI、算力等新興領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，挖掘智慧城市等增量市場。展望2025年，國家持續(xù)深化“數(shù)字經(jīng)濟(jì)+”、AI戰(zhàn)略，工業(yè)領(lǐng)域“智改數(shù)轉(zhuǎn)網(wǎng)聯(lián)”政策加速落地，推動制造業(yè)5G獨(dú)立專網(wǎng)試點(diǎn)擴(kuò)大，賦能智能制造和綠色生產(chǎn)；AI大模型與通信設(shè)備深度融合，推動智能算力基礎(chǔ)設(shè)施投資、1.6T光模塊、AI芯片等高端產(chǎn)品加速迭代。2025年通訊設(shè)備制造業(yè)在政策、技術(shù)和市場的協(xié)同驅(qū)動下，呈現(xiàn)“高端競爭、生態(tài)融合、AI賦能”的發(fā)展特征，成為支撐數(shù)字經(jīng)濟(jì)與新質(zhì)生產(chǎn)力的核心引擎。（二）公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略2025年，公司將持續(xù)在以數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)和光通信為代表的ICT基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、以元宇宙、視聯(lián)網(wǎng)、智慧空間、智能制造等為代表的全場景AI應(yīng)用方案發(fā)力，推動AI技術(shù)在各個領(lǐng)域快速落地，持續(xù)升級全棧式信創(chuàng)能力。公司將在能力建設(shè)和市場開拓兩方面繼續(xù)推進(jìn)海外戰(zhàn)略落地：能力建設(shè)方面，繼續(xù)完善合規(guī)體系，以應(yīng)對國際市場經(jīng)營風(fēng)險，支撐海外市場拓展；在制造、交付、運(yùn)維等環(huán)節(jié)，持續(xù)打造海外業(yè)務(wù)支撐平臺能力，為海外業(yè)務(wù)拓展和落地提供基礎(chǔ)保障。市場開拓方面，通過對外投資設(shè)立的十余家境外子公司，進(jìn)一步加強(qiáng)與當(dāng)?shù)厍阑锇榈暮献髁Χ?，聚焦海外用戶場景，提供適配度更高的產(chǎn)品和解決方案；以亞太地區(qū)為基礎(chǔ)，加強(qiáng)在中東非、歐洲等國家的市場布局，通過賦能渠道合作、擴(kuò)大品牌影響力開拓市場。
問：近兩年公司的增速比較緩慢，主要是什么原因？公司收入的季節(jié)性和影響因素？
答：公司作為ICT基礎(chǔ)設(shè)施及行業(yè)解決方案提供商，提供的硬件+軟件的綜合解決方案的供應(yīng)商，2024年增長的部分一方面是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的需求增大，另外一方面是海外業(yè)務(wù)增長；但公司的其他業(yè)務(wù)也有出現(xiàn)了一些下滑的情況，導(dǎo)致了收入整體比上年同期增長5.35%。公司目前業(yè)務(wù)以非標(biāo)定制化為主，從取得訂單到項(xiàng)目最終交付涉及多項(xiàng)復(fù)雜工藝流程，生產(chǎn)交付需要一定的周期，同時，公司的客戶多為政企客戶，該類客戶一般在年初制定并執(zhí)行投資計(jì)劃，根據(jù)產(chǎn)品計(jì)劃安排和交付進(jìn)度，往往集中在下半年進(jìn)行驗(yàn)收。
問：公司怎么看未來幾年公司交換機(jī)的市場需求？以及公司未來的發(fā)展展望如何？
答：隨著AI的迅猛發(fā)展，通信行業(yè)正迎來前所未有的變革與機(jī)遇。AI的未來的發(fā)展一定是一個持續(xù)十年以上的一個發(fā)展空機(jī)遇。目前公司發(fā)展最快的其實(shí)還是算力基礎(chǔ)這一塊，展望2025年，我們也希望在國家持續(xù)深化“數(shù)字經(jīng)濟(jì)+”、AI戰(zhàn)略，工業(yè)領(lǐng)域“智改數(shù)轉(zhuǎn)網(wǎng)聯(lián)”政策加速落地的大背景下，公司可以這里面能抓住一些機(jī)遇。公司將持續(xù)在以數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)和光通信為代表的ICT基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、以元宇宙、視聯(lián)網(wǎng)、智慧空間、智能制造等為代表的全場景AI應(yīng)用方案發(fā)力,推動AI技術(shù)在各個領(lǐng)域快速落地。
答：公司2018年開始部署海外，目前2024年公司海外收入將近34個億，占公司全年?duì)I業(yè)收入20%。主要來源于公司控股子公司銳捷網(wǎng)絡(luò)股份有限公司和德明通訊（上海）股份有限公司。銳捷網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)級網(wǎng)絡(luò)設(shè)備海外業(yè)務(wù)目前主要面向SMB市場以及企業(yè)級市場，銷售網(wǎng)絡(luò)設(shè)備產(chǎn)品并提供解決方案；德明通訊主要是來自車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。目前，業(yè)務(wù)范圍已拓展到亞洲、歐洲、美洲、非洲等100多個國家和地區(qū)。2024年，SMB國際業(yè)務(wù)開展“深耕大國、渠道下沉”戰(zhàn)略得到很好的落地，英國、西班牙、南非、沙特阿拉伯、泰國、墨西哥、巴西等12個重點(diǎn)國家的訂單有所突破。
答：除了子公司銳捷網(wǎng)絡(luò)以外，公司在通訊板塊布局，重點(diǎn)發(fā)力的光通信領(lǐng)域,主要跟國內(nèi)主流運(yùn)營商合作，子公司德明通訊深耕在美國車聯(lián)網(wǎng)版塊；公司在網(wǎng)絡(luò)終端方面的子公司是福建升騰資訊有限公司，主要在金融行業(yè)和信創(chuàng)領(lǐng)域有深耕，通過“信創(chuàng)+AI”的產(chǎn)品創(chuàng)新，加快場景化的方案升級，在金融等重點(diǎn)行業(yè)的國產(chǎn)替代進(jìn)程中，積極搶占市場份額，為未來深耕國內(nèi)市場打好基礎(chǔ)；公司在元宇宙領(lǐng)域方面的子公司是福建星網(wǎng)視易信息系統(tǒng)有限公司，主要在元宇宙和AI應(yīng)用,提供沉浸式體驗(yàn)，同時繼續(xù)加大AI基礎(chǔ)能力建設(shè)與前沿技術(shù)研究，加強(qiáng)技術(shù)儲備，為下一段的規(guī)模突破奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ);
